2026-2030年中国算力“十五五”产业链全景调研及投资环境深度剖析

2025年算力互联网大会12月24—25日在四川成都召开。会议期间，正式发布国家算力互联网服务平台跨域体系，标志着国家算力互联网“1+M+N”架构体系已初步完成验证，构建起覆盖全域、跨层联动的算力互联一张网。

专家观点：中国工程院院士邬贺铨24日在2025算力互联网大会上表示，我国算力发展已迈入规模化布局向一体化互联转型的关键阶段。

算力概念——什么是“算力”?

算力即计算能力(Computing Power)，是集信息计算力、网络运载力、数据存储力于一体的新型生产力，主要通过算力基础设施向社会提供服务。

通俗来看，算力就像一个强大的“数字大脑”，以算力基础设施为载体，对海量数据进行计算、存储和汇聚分发，保障各类复杂程序算法、应用系统的高效稳定运行。

随着数字化转型加速推进以及各类数字应用场景的涌现，算力重要性不断凸显，成为激活数据要素潜能、推动科技创新、助推产业转型升级、引领数字经济高质量发展的新型生产力。

产业链发展分析

算力产业链涵盖上游硬件基础设施、中游算力服务与平台、下游应用场景三大环节，上游为硬件与基础软件，中游为数据中心/智算中心与算力服务，下游为行业应用与大模型落地，形成从芯片到云平台再到终端的完整闭环。

图表：算力产业链全景图谱

资料来源：iResearch、中研普华产业研究院

我国算力规模总量位居世界第二，上下游产业链逐步健全，算力赋能日益深化。算力作为数字经济时代的新型生产力，正在加速应用到互联网、政务、金融、工业、医疗、交通、能源、教育等各个行业，覆盖人工智能、智能制造、金融交易、政务民生等众多场景。

算力网络的构建需要产业链各方参与者鼎力合作，在各领域、各环节和各层级优势互补，通过技术与场景的渗透融合，共同推进算力网络建设落地。整体上看，算力网络构建中运营商以提供顶层设计指导和基础资源为主，在资源纳管、调度、安全、运维等软件层面，算力交易商业模式和具体业务场景应用等领域均需要与各方参与者展开深度合作。

图表：算力网络运营商及产业链参与者优势

资料来源：iResearch、中研普华产业研究院

全球算力规模稳定增长

截至2023年底，全球算力总规模达到910EFLOPS(FP32)，同比增长40%。其中，通用算力规模为551EFLOPS(FP32)，智能算力规模为335EFLOPS(FP32)，超算算力规模为24EFLOPS(FP32)。全球智能算力规模同比增长达136%，其增速远超算力总规模增速，智能算力逐渐占据重要地位。

全球主要国家和地区深化关键领域政策，加快基础设施建设布局。截至2024年底，全球通算规模达628 EFLOPS(FP32)，智算规模达5693EFLOPS(FP16)，超算规模为20 EFLOPS(FP64)。算力资源加快向主要经济体集聚，基础设施向更高性能、更优协同方向演进。

我国算力发展分析

“十四五”期间，《新型数据中心发展三年行动计划(2021—2023年)》《算力基础设施高质量发展行动计划》《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》等一系列文件的出台，为算力产业的高质量发展构建了全方位政策支撑体系。

算力是数字经济的核心要素，数字经济高质量发展，迫切需要推动数据中心合理布局、供需平衡、绿色集约和互联互通。“十四五”以来，我国全面启动“东数西算”工程，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝，以及贵州、内蒙古、甘肃、宁夏布局建设全国一体化算力网络国家枢纽节点，发展10个国家数据中心集群，通过打造数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，为构建优势互补、高质量发展的区域经济布局和国土空间体系，培育新动能、开创新局面。

“十四五”以来，“东数西算”工程带动社会投资超万亿元，30多个算力新城不断崛起，我国算力总规模年均增速近30%。其中，超过七成新增算力来自西部，约八成的智能算力来自“东数西算”枢纽节点。如今，我国算力总规模、智能算力规模均位列全球第二。

我国已实现通算、智算、超算多元算力的协同发展，算力规模稳步提升，灵活满足各行业、各场景差异化的算力需求。为应对AI技术应用带来的大规模智算需求，我国加快推动智算设施建设。《2025算力发展报告》显示，截至2025年6月底，我国智算规模达788 EFLOPS(FP16)，基础设施建设增质提速。

图表：2021-2024年末我国算力总规模及智能算力规模发展

数据来源：中国信息通信研究院、中研普华产业研究院

2025年我国算力市场规模预计将达8351亿元,同比增长超30%。截至2025年9月，我国在用算力中心机架总规模达1250万标准机架，智能算力规模达1053EFLOPS(FP16半精度)。

图表：2021-2025年我国在用算力中心机架总规模

数据来源：工信部、中研普华产业研究院

我国算力基础设施已初步形成枢纽节点、区域中心、本地边缘梯次化布局架构。依托“东数西算”工程，八大枢纽节点持续加强政策引领，完善配套保障，推动大型、超大型算力中心项目建设。

图表：我国算力基础设施梯次化布局架构

数据来源：中国信息通信研究院、中研普华产业研究院

竞争格局及重点企业分析

当前，算力已从技术支撑要素跃升为驱动全球经济发展的核心引擎，成为衡量国家综合实力的关键指标。各国围绕算力基础设施、技术标准与产业链主导权的竞争日趋激烈，全球算力竞争态势深刻影响着全球产业分工、技术创新版图乃至经济政治格局的重构。

图表：中国算力产业链部分重点龙头企业核心竞争力剖析

资料来源：公开资料、中研普华产业研究院整理

根据各家公司2025年三季度财报，浪潮信息以1206.69亿元遥遥领先，AI服务器放量驱动高增;神州数码1023.65亿元次之，靠分销与AI业务双轮驱动;海光信息94.90亿元，同比增长54.65%，增速最快，CPU/DCU需求旺盛;中科曙光88.20亿元，同比增长9.68%，业务增速稳健;光环新网54.79亿元，同比下降5.96%，短期承压;润泽科技39.77亿元，同比增长15.05%，稳步扩张。

图表：2025年前三季度中国算力产业6家上市龙头企业营收及净利润比较

数据来源：相关企业财报、中研普华产业研究院

截至2025年9月30 日，我们列举的部分算力领域龙头上市公司毛利率与净利率呈现鲜明的赛道分层。其中，海光信息(CPU/DCU)盈利能力最强，运营商(移动/电信)稳健，中科曙光与润泽科技居中，浪潮信息、光环新网、神州数码偏低。

2025年前三季度，海光信息60.10%毛利率与29.93%净利率遥遥领先，受益于高端处理器与DCU的技术壁垒与国产化替代需求;2025年Q3单季营收/净利创历史新高，研发投入持续加码，长期竞争力稳固。

图表：2025年前三季度8家中国算力产业头部企业毛、净利率对比

数据来源：相关企业财报、中研普华产业研究院

“十五五”发展预测

中国通信工业协会数据中心委员会发布的《全球重点区域算力竞争态势分析报告(2025年)》显示，我国算力技术的自主性建设正经历从“可用”到“好用”的关键转型期，通过多层次技术创新和生态构建，逐步降低对外部技术的依赖。2025年，阿里巴巴、腾讯、字节跳动等头部科技企业的AI算力投入预计将达4500亿元，其中30%用于国产芯片验证与适配，70%用于算力基础设施建设。

“十五五”(2026—2030年)我国算力产业将从规模扩张转向质量与效率双升。未来5年，量子计算、电力基础设施将成为重塑全球格局的关键变量。

“十五五”规划建议提出，适度超前建设新型基础设施，推进信息通信网络、全国一体化算力网等建设和集约高效利用。我国将重点围绕绿色化、集约化、普惠化，推进算力调度“一盘棋”，实现“东数西算”算力资源的科学布局、动态调配、按需使用，为中国式现代化提供有力支撑。

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